Noções básicas sobre requisitos de margem para vender pelotas nuas.
Por Nick Atkeson e Andrew Houghton.
Se você planeja vender opções de venda, precisa entender os requisitos de margem. Então, vamos definir as autorizações de negociação que seu corretor exigirá para que você execute esse tipo de negociação e explique os requisitos de margem.
Frequentemente empregamos uma estratégia na qual vendemos uma opção de venda para pagar por uma opção de compra. Identificamos esses negócios como spreads de crédito ou débito. Essa estratégia funciona bem quando as ações estão se valorizando, dizem os artigos de negociação de opções. Quando o call premium é alto, a venda de puts para reduzir o custo do trade melhora muito a probabilidade de obter lucros e aumenta o retorno.
Sabemos que pode ser frustrante comprar uma ligação em uma ação que sobe e a ligação perde dinheiro. Na maior parte do tempo, a volatilidade implícita precificada nas opções foi maior que a volatilidade realizada da ação. Como resultado, o estoque pode subir e a opção expira com pouco ou nenhum valor.
A desvantagem de vender um put para comprar uma ligação é que você está exposto a possíveis perdas se a ação cair abaixo do preço de exercício da opção de venda. No vencimento, se a ação se desvalorizar abaixo do preço de exercício da opção de venda, é muito provável que você coloque a ação e assuma a perda representada pelo valor que o preço da ação está abaixo da colocação menor do que o prêmio líquido coletado.
Noções básicas sobre os requisitos de margem de venda de compra nua.
Para os nossos exemplos, usaremos os requisitos de margem da Charles Schwab, porque eles são mais altos do que os mínimos exigidos pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) e as opções de troca de opções de ações básicas. Os requisitos de margem da Schwab são representativos do setor. Você deve verificar os requisitos específicos do seu corretor para saber exatamente quais padrões de margem se aplicam.
Por favor note: Ter autorização de margem dentro de sua conta de corretagem não significa que você será forçado a ficar na margem com suas operações de opções. Se você tem dinheiro suficiente ou estoques de ações dentro de sua conta para cobrir os requisitos de margem, então uma negociação não acionará a ativação da margem (capacidade de empréstimo) que está disponível para você.
Aprovação de negociação de opções do seu corretor.
Quando você abre sua conta com um corretor, você deve solicitar autorização de negociação de opções. Na Schwab, eles classificam a liberação de negociação de opções com quatro categorias de aprovações que variam de 0 a 3. (Para mais informações, consulte Níveis de Aprovação de Opções Explicados).
Para comprar chamadas, você precisará obter pelo menos a aprovação do Nível 1. Conforme explicado abaixo, você também pode vender peles nuas com liberação de Nível 1, mas as exigências de margem são muito maiores do que se você tiver uma autorização de negociação de Nível 3. Se você tiver a experiência necessária, recomendamos que obtenha a aprovação do Nível 3.
Nosso & ldquo; spread & rdquo; o comércio é um comércio de duas pernas; nós compramos uma chamada e vendemos um put. Na indústria, isso é muitas vezes referido como um comércio de reversão de risco.
A primeira parte do nosso negócio envolve a compra de uma chamada. Quando você compra uma chamada, seu risco total é a quantia de dólares que você pagou quando iniciou o negócio. Mesmo que a ação chegue a zero, você não terá responsabilidade adicional. Você também terá perdido todo o seu investimento inicial. Novamente, se você negociar com a Schwab, você será obrigado a ter aprovação de negociação de nível 1.
A outra parte do nosso negócio envolve vender um posto nu. Antes de poder considerar vender um posto nu, você deve ter:
* Um saldo de conta de valor patrimonial líquido de pelo menos US $ 25.000.
* A autoridade de negociação de opções Nível 1 da Schwab para vender uma venda nua com base em dinheiro garantido.
* A autoridade de negociação de opções nível 3 da Schwab para vender uma margem de venda nua.
A Schwab permite que os investidores vendam itens nus em uma base de caixa garantida em uma conta IRA, desde que eles tenham autoridade de negociação de opções Nível 1 e a conta tenha mais de US $ 25.000 de valor patrimonial líquido.
O que é dinheiro garantido?
Vender um put para abrir com base em dinheiro garantido exige que você carregue toda a possível obrigação em dinheiro do negócio em sua conta.
Por exemplo, se você vender para abrir 10 contratos da Palm (PALM) 5 de maio Coloca com base em dinheiro, a Schwab exige que você tenha $ 5.000 na sua conta (10 contratos x 100 compartilhamentos por contrato x $ 5 de preço da ação = $ 5.000) veja as transações de amostra abaixo). Se você colocar a ação em $ 5, o dinheiro em sua conta garante que você será capaz de honrar sua obrigação de compra.
Put Coloque Venda Nua em Ações & mdash; Requisitos de margem de nível 3 (Schwab)
A boa notícia é que a exigência de margem, se você tiver a liberação de Nível 3, é substancialmente menor do que o requisito de seguro monetário. A má notícia é calcular que a margem de nível 3 da Schwab exige um pouco mais de matemática.
A margem requerida com a aprovação de nível 3 geralmente é a solução para a seguinte equação:
(25% do valor de mercado da ação subjacente + a opção pedir preço - qualquer quantia fora do dinheiro) x 100 (por contrato) x o número de contratos.
O valor da equação acima deve ser maior que:
* (A opção pedir preço + 10% do preço de negociação atual da ação) x 100 (por contrato) x o número de contratos, ou.
* O número de contratos x $ 500 por contrato.
Se qualquer um desses dois cálculos produzir um valor de margem maior, o valor mais alto será usado.
Para ações que estão sendo negociadas abaixo de $ 5, a venda de puts nuas é feita com base em dinheiro em todas as contas.
Exemplo de cálculos de margem.
Os quatro exemplos a seguir cobrem ações que variam de preço de US $ 2 a US $ 65. O requisito de margem de Schwab é mostrado na caixa preta na coluna intitulada "Margem Necessária & rdquo;
Os requisitos de margem mostrados acima são para ações e índices de base estreita. Índices de base ampla têm requisitos de margem mais baixos. Os ETFs com alavancas duplas e triplas possuem requisitos de margem muito maiores.
Em qualquer caso, verifique sempre com o seu corretor sobre os requisitos de margem atuais. A FINRA, as bolsas de opções e os corretores mudam periodicamente suas necessidades de margem.
Se você é um profissional experiente e confortável com margem de lucro, isso pode ser uma boa ferramenta em seu arsenal comercial.
Mas queremos enfatizar novamente, ter margem de compensação dentro de sua conta de corretagem não significa que você será forçado a ir na margem com suas operações de opções. Se você tem dinheiro suficiente ou estoques de ações dentro de sua conta para cobrir os requisitos de margem, então uma negociação não acionará a ativação da margem (capacidade de empréstimo) que está disponível para você.
OAP 048: Níveis de Aprovação de Opções Dicas & # 8211; Como trabalhar rapidamente o seu caminho até os 4 níveis diferentes.
Os níveis de aprovação de opções são restrições de negociação de opções colocadas em sua conta de corretagem para impedir ou permitir que você insira diferentes estratégias de opções. A maioria dos novos traders e, reconhecidamente, alguns traders experientes, geralmente não sabem em qual nível de negociação eles estão ou até mesmo em que níveis existem. Ainda assim, você deve sempre entrar em contato com seu corretor atual e verificar com eles diretamente para ter certeza.
Embora os níveis e nomes de aprovação de negociação possam variar de corretor para corretor, geralmente há quatro níveis principais que você encontrará. No episódio de hoje, primeiro ajudo você a entender por que os corretores têm esses níveis e os tipos de estratégias de opções que você pode negociar em cada uma das quatro. Além disso, ajudarei a responder a algumas perguntas comuns que recebo dos membros sobre a solicitação de um nível de negociação para começar ou passar para um nível de aprovação mais alto.
No final, compartilharei algumas dicas e sugestões depois de conversar com seis diferentes corretoras de negociação de opções sobre novas estratégias ou táticas que você pode usar se tiver sido negado após solicitar um nível de aprovação de negociação mais alto. Depois de ouvir o podcast hoje, se você encontrar sucesso usando o que aprendeu, poste um comentário abaixo das notas da série. Tentou uma abordagem completamente diferente que lhe deu maior aprovação comercial? Adicione isso também e compartilhe com o resto da comunidade.
Pontos-chave das Níveis de Aprovação das Opções do Show de Hoje:
Os corretores são obrigados a colocar em prática as regras e níveis de negociação como parte das regras da FINRA, especificamente Regra 2090: Conhecer a regra do cliente (regra KYC) - os trocadores e os reguladores querem que os corretores conheçam seus clientes. O primeiro nível são as chamadas cobertas, a transição natural entre ser um investidor em ações e ser um operador de opções. A chamada coberta melhora seu portfólio e não custa nenhuma margem adicional e, na verdade, reduz o risco. O nível dois permite que você compre chamadas e opções de compra e venda, opções de perna única e, na maioria dos casos, fazer a escrita de venda coberta - uma opção coberta garantida em dinheiro. O nível três dá a você a capacidade de começar a negociar estratégias mais complexas, incluindo spreads como spreads de crédito, condores de ferro, borboletas de ferro e calendários em alguns casos. O quarto nível permite que você negocie qualquer coisa que esteja descoberta, nua ou indefinida, incluindo chamadas de uma perna só, puts de perna única, estrangulamentos curtos, straddles curtos ou qualquer combinação deles. Maior aprovação no nível de negociação requer conhecimento de negociação e renda para suportá-lo. Informar o seu corretor da sua experiência de negociação e ter uma posição financeira segura irá torná-los confiantes o suficiente para lhe dar um maior nível de aprovação comercial. Os corretores estão mais interessados em se cobrir, portanto, se você enviar uma carta assinada que explique suas credenciais de negociação e declarar que você está ciente dos riscos de negociação, isso os libera de qualquer responsabilidade que eles possam ter. Se você ainda for negado uma aprovação de nível mais alto por causa da falta de experiência, morra na bala e comece a negociar dentro do seu nível em uma escala muito pequena para mostrar à sua corretora evidências de sua atividade de negociação e construir experiência.
[GRATUITO Download] Podcast Show Notes & amp; Transcrição PDF: Não há tempo para ler as notas da mostra agora? Tornamos incrivelmente fácil economizar tempo oferecendo acesso instantâneo à versão digital completa do programa de hoje. Clique aqui para baixar sua cópia gratuita?
Cursos de Negociação de Opções Livres:
Opções Basics [20 Videos]: Se você é um trader completamente novo ou um trader experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, sobre as opções. Encontrar & amp; Colocando Negociações [26 Videos]: A negociação bem-sucedida de opções é 100% dependente da sua capacidade de localizar e entrar em negociações que lhe dão uma vantagem no mercado. Este módulo ajuda a ensinar como procurar e selecionar adequadamente as melhores estratégias para executar negociações de opções mais inteligentes a cada dia. Preços & amp; Volatilidade [12 Videos]: Este módulo inclui lições sobre como dominar a volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Também veremos a IV relatividade e os percentis que ajudam você a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de Opções Neutras [7 Vídeos]: A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um intervalo neutro para cima ou para baixo. Você aprenderá a amar os mercados paralelos e de alcance limitado por causa da oportunidade de construir estratégias não direcionais que lucram se o estoque sobe, desce ou em nenhum lugar. Estratégias de opções otimistas [12 vídeos]: Naturalmente todo mundo quer ganhar dinheiro quando o mercado está subindo. Neste módulo, mostraremos como criar estratégias específicas que lucram com os mercados em alta, incluindo estratégias de baixa IV, como calendários, diagonais, chamadas cobertas e spreads de débito direcionados. Opções Expiração & amp; Tarefa [11 Vídeos]: Nosso objetivo é ter certeza de que você entende a logística de como cada processo funciona e as partes envolvidas. Se você não se sentir confiante nos processos de expiração ou tiver perguntas que pareçam não ser respondidas, essa seção ajudará você. Gerenciamento de Portfólio [16 Vídeos]: Quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestrado do MIT para entender o conceito e as estratégias - que NÃO é o caso. E neste módulo, você verá por que gerenciar suas opções de negociação de risco é realmente muito simples. Trade Adjustments / Hedges [15 Vídeos]: Neste módulo popular, vamos dar exemplos concretos de como você pode cobrir diferentes estratégias de opções para reduzir perdas potenciais e ter a oportunidade de lucrar se as coisas mudarem. Além disso, ajudaremos você a criar um sistema de alertas para economizar tempo e torná-lo mais automático. Negociação Profissional [14 Videos]: Honestamente, este módulo não é apenas para comerciantes profissionais; É para quem quer, eventualmente, ter opções de substituir alguns (ou todos) de sua renda mensal. Porque a realidade é que a mentalidade é tudo, se você realmente quer ganhar uma vida de opções de negociação.
Guias PDF & amp; Lista de verificação:
O Guia de Estratégia de Opções Definidas [40 Pages]: Nossa pasta de trabalho de PDF mais popular, com páginas de estratégia de opções detalhadas, classificadas por direção do mercado. Leia todo o guia em menos de 15 minutos e tenha sempre como referência. Guia de Negociação de Resultados [33 Páginas]: O melhor guia para negociações de lucros, incluindo as principais coisas que devem ser observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos esperados de movimentação, melhores estratégias de uso, ajustes, etc. Percentil Implícito (IV) Percentile Rank [3 Pages]: Uma ferramenta visual simples e legal para ajudá-lo a entender como devemos estar negociando com base na classificação IV atual de qualquer ação específica e as melhores estratégias para cada seção bloqueada do IV. Guia para o tamanho do comércio & amp; Alocação [8 Páginas]: ajuda você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição e quanto você deve alocar para cada posição com base no saldo geral da carteira. Quando Sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Detalhada por estratégia de opção, forneceremos orientações concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de negociação, a fim de maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação da Entrada no Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de entrar na sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de perigo, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): A saída deste comércio de opções de borboleta de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes da expiração no auge de nosso spread. CMG Iron Condor (Opening Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) enquanto eu passava pelo processo de entrar em um novo comércio de condor de ferro em ações CMG. Dentro você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): Levou cerca de US $ 150 deste pequeno comércio de estrangulamento da APC, mesmo depois que as ações se moveram completamente contra os nossos ataques de curto prazo este mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e, como o IV caiu, o valor desse spread caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. Crédito de Chamada IYR (Ajuste de Negociação): Este ajuste é bom por 2 motivos. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a subir. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para a ação cair em nossa nova janela de lucro. XHB Straddle (Closing Trade): Conseguimos fazer um lucro de $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB com a negociação de ações bem no meio da nossa faixa esperada. Calendário de Chamadas AAPL (Opening Trade): Veja os bastidores enquanto utilizo nosso novo software de lista de observação para filtrar rapidamente e encontrar este comércio de propagação de calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui eu gravei minha tela de negociação ao vivo (e conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de raciocínio que usamos para fazer um ajuste no meu atual strangle curto no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Opening Trade): Com a alta IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para vender o prêmio da opção. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro e negociamos no IBB para um lucro de US $ 142. Dentro você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
Obrigado por ouvir!
Eu sinto que você tirou um tempo do seu dia para ouvir nosso show e eu nunca aceito isso como garantido. Se você tiver alguma dica, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que gostaria de ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
Quer atualizações automáticas quando novos programas forem publicados? Assine o Podcast no iTunes, SoundCloud ou Stitcher agora mesmo antes de esquecer - é rápido e fácil.
Você gostou do show?
Por favor, considere tomar apenas 60 segundos para deixar uma revisão honesta no iTunes para o Option Alpha Podcast. Classificações e comentários são extremamente atenciosa e muito apreciado. Eles importam no ranking do programa e eu leio todos e cada um deles!
Além disso, se você acha que outra pessoa em seu círculo social poderia se beneficiar do tópico abordado hoje, compartilhe o programa usando os botões de mídia social que você vê. Isso realmente ajuda a espalhar a palavra sobre o que estamos tentando realizar aqui na Opção Alfa e referências pessoais como essa sempre têm o maior impacto.
Níveis de Aprovação de Opção Explicados.
Um detalhamento dos níveis de aprovação de opção de um a quatro.
Por Josip Causic.
Aprovação de nível de opção é uma área comumente negligenciada de negociação de opção. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui a eles um dos vários níveis de aprovação de opções supostamente baseados no conhecimento e necessidades do trader da opção.
Em muitos casos, os alunos dos cursos de Trader de Opções que eu ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham, e alguns alunos não sabiam que os níveis existiam.
Sugiro que qualquer um que não tenha certeza sobre o nível de aprovação da opção entre em contato com seu corretor para descobrir qual nível de aprovação de opção sua conta possui. É possível preencher documentos adicionais e aumentar o nível de aprovação. No entanto, é preciso tempo para isso. Enviar a papelada por fax pode acelerar um pouco o processo.
Geralmente há quatro níveis de aprovação de opção, geralmente classificados de um a quatro, sendo o mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis inferiores. Por exemplo, a Level 3 permite não apenas a negociação em spread, mas também a longo prazo em calls e puts que foram incluídos no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo.
De qualquer forma, não há um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes universais do setor em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Eu também adicionei outra coluna para abreviação. Eu costumo marcar uma posição longa com um sinal de mais entre parênteses, enquanto que para uma posição curta eu uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por & ldquo; c & rdquo; e coloca por & ldquo; p & rdquo ;.
Комментариев нет:
Отправить комментарий