Opções de ações no trabalho

Opções Básicas: Como as Opções Funcionam.

Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preço de eventos futuros. Quanto mais provável que algo aconteça, mais cara seria a opção de lucrar com esse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.

Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200,00; A IBM está atualmente sendo negociada a US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM a US $ 200 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Se o preço da IBM subir acima de $ 200, então você "ganha". Não importa que não saibamos o preço dessa opção no momento - o que podemos dizer com certeza, porém, é que a mesma opção não expira em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de que algo ocorra dentro de um intervalo menor é menor. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam o declínio do tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.

Retornando ao nosso vencimento de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de que você “ganhe” é se o preço das ações da IBM subir mais perto de $ 200 - quanto mais próximo o preço das ações da greve, maior a probabilidade do evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do ativo subjacente aumenta, o preço do prêmio de opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço desce - e a lacuna entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes aumenta - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM ficar em US $ 175, a ligação com um preço de US $ 190 valerá mais do que a greve de US $ 200 - já que, novamente, as chances do evento de US $ 190 serem superiores a US $ 200.

Há um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos que aconteça ocorrerá - se a volatilidade do ativo subjacente aumentar. Algo que tenha maiores oscilações de preços - tanto para cima quanto para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si dessa maneira.

Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que em 1º de maio, o preço das ações da Tequila Cory (CTQ) seja de $ 67 e o prêmio (custo) seja $ 3,15 para uma chamada de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho e o preço de exercício US $ 70 O preço total do contrato é de US $ 3,15 x 100 = US $ 315. Na realidade, você também precisa levar em conta as comissões, mas as ignoraremos neste exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; É por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço das ações deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha alguma coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de US $ 73,15.

Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro será (US $ 8,25 a US $ 3,15) x 100 = US $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você poderia vender suas opções, que são chamadas de "fechar sua posição", e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que nós deixamos andar.

Até a data de vencimento, o preço do CTQ cai para US $ 62. Como isso é menor do que o preço de exercício de US $ 70 e não sobra tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora abaixo do custo original do prêmio de US $ 315.

Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento opcional:

Como funcionam as opções de ações?

Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas aos executivos mais bem pagos, mas também aos funcionários comuns. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de stock options:

As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.

Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

Tutorial Básico de Opções.

Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

[As opções têm a reputação de serem difíceis de entender, mas são ótimas ferramentas para a especulação de hedge quando utilizadas adequadamente. Se você estiver interessado em negociação de opções, confira o Curso Opções para iniciantes da Investopedia que ensina estratégias reais para aumentar a consistência dos retornos e colocar as probabilidades a seu favor com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]

Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.

Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

Como funcionam as opções de ações? Trade Calls and Puts & # 8211; Parte 1.

Desde que eu costumo postar sobre negociação de opções de ações, investimento, cobertura e geração de renda e obter a pergunta ocasional, & # 8220; Como funcionam as opções de ações? & # 8221; ou & # 8220; Como negociar opções de ações, percebi que faria uma série sobre os vários tipos de estratégias de opções de ações lá fora (elas são numerosas!) Começando com as estratégias mais básicas de opções de ações: negociação e venda opções. Começarei com algumas definições e, em seguida, entrarei em alguns exemplos da vida real.

Noções básicas de negociação de opções de ações:

Um Contrato de Opção de Compra de Ações é um contrato entre um comprador e um vendedor pelo qual um comprador CALL pode comprar uma ação a um determinado preço chamado preço de exercício e um comprador PUT pode vender uma ação pelo preço de exercício. 1 Contrato de Opção de Stock representa 100 ações do estoque subjacente Pense em uma CALL e uma PUT como opostos. Você pode ser um Comprador de Chamada ou um Vendedor Você pode ser um PUT de Comprador ou um Puts / Chamados do Vendedor e um status de Comprador / Vendedor, existem 4 tipos principais de transações que cobriremos hoje & # 8211; Coloque o Comprador, o Vendedor, o Comprador e o Vendedor de Chamadas Se você é um comprador de uma opção, você paga o prêmio & # 8220; listado & # 8221; para a opção; Inversamente, como vendedor de um contrato de opção, você obtém uma renda equivalente à & # 8220; premium & # 8221;

Os principais termos das opções são os seguintes:

Preço de Exercício: Este é o preço-chave que impulsiona a transação. Para uma opção de compra, se o preço da ação subjacente for ABAIXO do preço de exercício, a opção estará & # 8220; fora do dinheiro & # 8221; e se assim for no vencimento, expirará sem valor. Para uma opção de venda, se o preço da ação subjacente for SUPERIOR ao preço de exercício, a opção é & # 8220; fora do dinheiro & # 8221; e se assim for no vencimento, expirará sem valor. Expiração: Esta é a última data em que a opção pode ser negociada ou exercida, após o que expira. Geralmente, há opções negociadas para cada mês e, se elas saem anos, elas são chamadas de LEAPS. Os mesmos conceitos valem para as LEAPS como os contratos de opções de ações que estamos discutindo aqui. Premium: Esta é apenas outra palavra para o preço do contrato de opção. Segurança Subjacente: Para os nossos propósitos, discutiremos as opções de ações. Se você está mantendo um contrato com a Microsoft, tem o direito (mas não a obrigação) de exercer 100 ações da MSFT. Comprador ou vendedor Status: Se você é o comprador, você tem o controle da transação. Você comprou o contrato de opção e pode executar a transação ou fechá-la ou pode optar por permitir que o contrato de opções expire (geralmente apenas no caso em que é inútil). Se você é um vendedor de um contrato de opções, você está à mercê do comprador e deve confiar no titular do outro lado do contrato. Existe a oportunidade de fechar o & # 8221; a posição.

Exemplo de negociação de opções de ações # 1 & # 8211; Comprador de chamadas:

As pessoas negociam opções de ações por inúmeras razões. Muitas vezes, é puramente por motivos especulativos. Por exemplo, se você acredita que a pandemia de gripe suína vai se tornar particularmente problemática e uma ação com interesse em fornecer vacinas em grandes quantidades poderia se beneficiar de tal cenário, então talvez você compre uma opção de compra em dinheiro no Novavax. Se as ações estiverem em US $ 4,28 hoje e você achar que elas poderiam ultrapassar US $ 10 em uma epidemia maciça, talvez você compre a opção de compra de 10 (greve) de janeiro. O custo (prêmio) é 0,70. O .70 é & # 8220; por ação & # 8221; so .70 * 100 = $ 70. Isso significa que vai custar US $ 70 para comprar um contrato de opção única, além de quaisquer comissões de negociação existentes. Como você pagou 0,7 ou US $ 70 e o preço de exercício é de US $ 10 por ação, até a data de expiração de janeiro (a terceira sexta-feira de cada mês), as ações da NVAX precisariam de US $ 10,70 para que você quebrasse. Para ter dinheiro (em vez de comissões), as ações precisariam exceder US $ 10,70. Se, por exemplo, trocar o foguete por $ 20,00 no vencimento e você vender as opções de volta para fechá-lo imediatamente antes da expiração, você embolsará a diferença entre $ 20 e $ 10 e colherá (10 * 100 compartilhamentos) = $ 1000. Dado o seu investimento inicial de US $ 70, embora as ações subiram apenas cerca de 5 vezes, de US $ 4,28 para US $ 20, a opção retornou mais de 14 vezes o investimento inicial (US $ 1.000 / US $ 70). Como você pode ver, a utilização desses instrumentos alavancados pode levar a grandes ganhos rapidamente. No entanto, a maioria das opções realmente expira sem valor & # 8211; cerca de 2/3 pelas estimativas mais convencionais. Não há passeio livre. Para todos que procuram um home run especulativo, existe um vendedor do outro lado, que obtém rendimentos de um comprador especulativo, achando que a ação NÃO ATINGIRÁ o preço de exercício que eles venderam, para que eles consigam manter isso. 7 no final do prazo de vencimento em janeiro. Note que na outra extremidade é um vendedor de chamadas, que é muitas vezes alguém envolvido em estratégias de escrita de opções de compra cobertas & # 8211; Isso pode ser uma estratégia de opção lucrativa que vale a pena conferir também.

Exemplo de Negociação de Opção de Compra de Ações # 2 & # 8211; Coloque o comprador:

Ao se perguntar se alguém realmente ganhou dinheiro durante o colapso econômico, a resposta é um retumbante SIM! As pessoas que detinham ações de empresas financeiras e imobiliárias, em especial, obtinham grandes retornos sobre o investimento, dadas as quedas abruptas das ações dessas empresas. Se, por exemplo, você sentir que estamos prestes a sofrer outra calamidade econômica devido ao colapso das hipotecas comerciais e a queda de todas as Finanças, você pode comprar uma opção de venda no Financials ETF XLF, que é representativo do setor financeiro. em geral. Com um preço de ação de US $ 13,34, digamos que você compre um vencimento de dezembro de 2009. Coloque um preço de exercício de US $ 10. Isso significa que você espera que o ETF XLF caia abaixo de US $ 10 por ação até dezembro. O prêmio (ou seu desembolso em dinheiro) para tal peça é de US $ 25 por contrato. Isso é relativamente barato. Mas lembre-se de que você está falando de uma queda de 40% para apenas empatar. Se o XLF entrar em colapso e retornar aos seus baixos de março em torno de US $ 6 por ação, seu put valerá cerca de US $ 4 no expriy (10-6). Isso representa um retorno de 16x no investimento. Imagine os jogadores que tiveram a perspicácia de comprar fora do dinheiro colocado em 2007 e 2008?

Como negociar opções de ações?

Existem vários equipamentos de corretagem on-line que permitem negociar opções de ações. Para a maioria das roupas, você pode comprar opções sem quaisquer requisitos especiais. Se você está procurando vender opções, porque seu risco é muito maior (ou ilimitado para vender chamadas nuas / descobertas), geralmente é necessário se inscrever em uma conta de margem e aceitar notificações de risco.

Aqui estão as principais corretoras de negociação de opções on-line com base em resenhas e custos:

1. optionsXpress & # 8211; Incrível Bônus de Inscrição de $ 100 em Execução Agora. Mais, $ 12,95 para 1,5 ou 10 contratos & # 8211; taxa fixa se bater 35 comerciantes / trimestre. Caso contrário, $ 14.95 / trade. Um bom preço para os comerciantes de opções mais novas / menores. Os estoques são de US $ 9,95 por negociação, se forem superiores a 8 negócios por trimestre, ou US $ 14,95, para 8 negociações ou menos.

2. Zecco & # 8211; Outro cenário incrível de preços & # 8211;

Receba 10 negociações de ações gratuitas todos os meses com saldo de US $ 25.000 ou 25 negócios por mês US $ 4,50 caso contrário.

3. tradeMONSTER & # 8211; $ 7.50 Negociações de ações em toda a linha. US $ 12,50 Opções Trades para até 20 contratos.

4. OptionsHouse & # 8211; Um incrível Preço de Negociação de Ações de US $ 2,95 e Preço de Contrato de Opções de US $ 9,95.

5. Tradeking é amplamente conhecido como melhor na classe de serviço e custo. Eu endosso o TradeKing e tenho uma conta eu mesmo. Negociações de ações de US $ 4,95 e competitivas em tudo, desde Opções até Margem. Confira!

Como funcionam as opções de ações dos funcionários?

Muitos funcionários têm um benefício que eles podem não estar cientes ou não entender completamente. Estou me referindo às opções de ações para funcionários. As opções de ações para funcionários, também chamadas de opções da empresa, são uma opção de compra. Se você estiver familiarizado com a negociação de opções de ações, entenderá que é uma opção para comprar ações a um preço definido dentro de um período de tempo definido.

Dependendo da sua empresa, do preço de exercício e de outros fatores, essas opções de ações podem ser um benefício maravilhoso ou essencialmente sem valor. Vamos analisar as opções de ações da empresa para responder a algumas perguntas, como o que elas são, como valorizá-las e se são ou não uma boa oportunidade de investimento para você (e, se forem, o que você pode fazer com eles!).

Este artigo enfoca as opções de ações para funcionários, especificamente:

O que são opções de ações? Por que existem opções de ações? Por que os empregadores oferecem opções de ações para funcionários? Benefícios de opções de ações para funcionários (ESOs) Tipos de opções de ações para empregados Períodos de carência de opções de ações da empresa O que os funcionários podem fazer com opções de ações da empresa Você deve exercer opções de ações para funcionários? Tratamento tributário das opções de ações para funcionários.

Quais são as opções de ações do empregado?

Como você provavelmente já sabe, o estoque é propriedade de uma empresa.

Uma opção de compra de ações é simplesmente um contrato que permite comprar ou vender ações (geralmente em blocos de 100 ações), por um determinado período de tempo, por um determinado preço. Se, após esse período, o proprietário não tiver exercido a opção, ela expirará e será inútil. Você pode comprar contratos de opções de ações através da maioria dos corretores on-line.

Quando uma empresa oferece opções de ações a seus funcionários, ela oferece a oportunidade de adquirir a propriedade em sua empresa, geralmente oferecendo aos funcionários a oportunidade de comprar um número específico de ações do empregador dentro de um período de tempo determinado e a preços estabelecidos. Pela empresa.

Isso pode representar uma ótima oportunidade de compra para os funcionários se o preço de exercício for menor do que o preço de mercado atual, ou pode tornar as opções de ações da empresa essencialmente sem valor se o preço de exercício for substancialmente mais alto do que o preço de mercado.

Por exemplo, alguém pode possuir um contrato de opção de compra da Microsoft (opções de compra são opções que permitem a compra de ações a um preço predeterminado). Este contrato pode exigir o direito de comprar 100 ações da Microsoft por US $ 25 por ação. Se o preço das ações da Microsoft for superior a US $ 25, a opção tem valor intrínseco, ou 'no dinheiro'. Se o preço das ações for igual a US $ 25, a opção é 'no dinheiro' e se for inferior a US $ 25. a opção está "fora do dinheiro". Nos dois últimos casos, a opção não tem valor intrínseco.

Por que existem opções de ações?

Opções de ações existem principalmente porque existem pessoas que querem usar alavancagem para expandir seus retornos possíveis. Usando o exemplo acima, você pode comprar ações da Microsoft diretamente. Isso custaria US $ 2.500 (mais taxas de negociação). Neste ponto, você agora tem uma posição no estoque da Microsoft. Você recebe todos os dividendos que a Microsoft emite. No entanto, qualquer alteração no preço das ações afeta diretamente o valor de sua ação. Nesse caso, se o valor do seu estoque cair, sua posição será realmente reduzida. Se você vender neste ponto, perderia a diferença entre o que pagou e o que vendeu.

Por outro lado, você pode adquirir uma opção com aproximadamente seu valor intrínseco (mais as taxas de negociação). O custo da opção dependerá do custo das ações da Microsoft no momento da compra e de quanto tempo resta até que a opção expire. Embora esse cálculo seja complexo demais para este artigo, podemos presumir com segurança que esse custo seria consideravelmente menor que US $ 2.500. Ter uma opção permite mais algumas opções, dependendo da direção da ação:

Se a ação se valoriza, você pode exercer a opção & amp; possui o estoque. Você pode até mesmo vender o estoque imediatamente depois de exercer a opção e embolsar a diferença (menos impostos). Se a ação se valorizar, você poderá vender a opção para outra pessoa. Nesse caso, você ainda teria lucro. No entanto, esse lucro seria apenas a diferença entre o preço de compra & amp; preço de venda de sua opção, não o estoque em si. Se a ação perder valor & amp; a opção expira sem valor ... você pode ir embora.

A última parte é fundamental ... investir em uma opção permite que você use alavancagem para participar dos ganhos das ações sem correr o risco de possuir a própria ação. Embora existam vários prós e contras de possuir opções de ações, é nesse ponto que fazemos a transição para opções de ações para funcionários.

Por que os empregadores emitem opções de ações?

Os empregadores oferecem uma variedade de benefícios para compensar, atrair e reter talentos que apóiem ​​os objetivos da organização. Quando uma empresa concede opções de ações para funcionários (ESOs), elas provavelmente tentam atrair pessoas que:

Quer compartilhar o sucesso a longo prazo da empresa. Sinta-se como um poderoso contribuinte para esse sucesso.

A oferta de opções de compra de ações dá aos funcionários a adesão à empresa e um interesse em manter um alto desempenho no trabalho. Opções de ações também são oferecidas como uma forma de compensação para funcionários qualificados em um esforço para ir além do salário. Algumas startups e pequenas empresas costumam usar opções de ações como forma de atrair talentos, ao mesmo tempo em que permitem que elas consigam o máximo de dinheiro possível.

Além disso, os ESOs permitem que os funcionários usem o poder de alavancagem para evitar colocar uma quantia significativa de seu próprio dinheiro nas ações da empresa. Em vez disso, os ESOs geralmente são mantidos em uma conta separada, conhecida como plano de opções de ações para funcionários (ESOP). Isso não deve ser confundido com os planos de propriedade de ações dos funcionários, também conhecidos como ESOPs.

Existem algumas diferenças entre os ESOs e as opções de ações negociadas:

Os ESOs geralmente não são negociados em nenhuma bolsa. Como eles são um contrato entre empregador e empregado, os ESOs geralmente são reservados apenas para benefício do funcionário. Geralmente há restrições sobre quando os funcionários podem exercer os ESOs. Tratamento tributário. Como os ESOs são uma forma de compensação de empregados, existem diferentes tratamentos fiscais para os ESOs. Este tratamento fiscal depende do tipo de ESO.

Benefícios das Opções de Ações do Empregado.

As opções de ações dos funcionários podem beneficiar tanto o empregador quanto o empregado. Muitos empregadores oferecem opções de ações da empresa a um preço de exercício fixo, com base no valor do estoque em uma data de calendário pré-determinada ou com base em outros critérios.

Por exemplo, um funcionário pode ter a opção de comprar ações ao preço das ações no fechamento da negociação no primeiro dia do ano fiscal da empresa ou em alguma outra data predeterminada. Algumas empresas até oferecem aos funcionários a opção de compra de ações com desconto no preço das ações em um dia pré-determinado.

O objetivo é que o preço da ação aumente e permita que os funcionários vendam as ações mais tarde, gerando lucro.

Naturalmente, há também o risco. A desvantagem das opções de ações é a possibilidade de manter ações que não têm um bom desempenho ou, no pior dos cenários, a empresa desistir e ficar sem estoque.

Quais tipos de opções de ações de empregado existem?

Existem dois tipos de ESOs: estatutários e não estatutários.

Opções de ações estatutárias às vezes também são conhecidas como opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de ações qualificadas (QSOs). As opções de ações estatutárias qualificam-se para tratamento fiscal preferencial para empregados. No entanto, este tratamento fiscal preferencial é complexo e requer alguns obstáculos, especificamente em relação aos períodos de detenção. Nós vamos chegar a isso mais tarde. O Internal Revenue Code (Código da Receita Federal) e a publicação 525 (Employee Compensation - Remuneração do Funcionário) do IRS contêm informações detalhadas sobre o que constitui uma opção de ações estatutária.

As opções de ações não estatutárias também são conhecidas como opções de ações não qualificadas (NSOs). NSOs são quaisquer opções de ações que não se qualificam como uma opção de ações estatutária. Isso parece bastante óbvio. No entanto, é importante que haja duas maneiras de isso acontecer. A primeira é se uma empresa concede especificamente um ESO como uma opção de ações não qualificadas. Em outras palavras, essa era a intenção da empresa. A segunda é se a empresa concede uma ISO que não atenda aos critérios de qualificação para o tratamento fiscal preferencial. Isso provavelmente ocorre quando o estoque subjacente é descartado sem atender aos requisitos de manutenção e é conhecido como uma disposição desqualificante.

O que está envolvido com os ESOs?

Existem três coisas que afetam o tratamento fiscal dos ESOs.

Data de concessão. É quando o empregador concede as opções ao empregado. No momento da concessão, o funcionário só tem a opção de comprar ações, não o estoque em si. Data do exercício. Foi quando o empregado decidiu exercer a opção de comprar o estoque em si. Data de venda. Foi quando o empregado decidiu vender o estoque.

Períodos de aquisição de opções de ações da empresa.

Um período de aquisição de direitos é o período em que um funcionário pode ser autorizado pelas ações da empresa. Normalmente, uma empresa irá distribuir o período de carência durante um período de vários anos, permitindo que os funcionários comprem apenas tanto em ações para cada ano.

Exemplo: digamos que um funcionário recebe 100 ações da empresa. O cronograma de aquisição da empresa é distribuído ao longo de um período de quatro anos. Durante o primeiro ano, o empregado será um quarto investido, o que significa que eles podem comprar 25 ações a cada ano até se tornarem totalmente adquiridas após o quarto ano. O período de carência pode variar para cada empresa, com algumas empresas exigindo que os funcionários trabalhem para a empresa por vários anos antes de poderem comprar opções de ações para funcionários.

O que os funcionários podem fazer com as opções de ações da empresa.

Os funcionários com opções de ações têm várias maneiras de utilizar seus estoques, incluindo:

Converter e vender - Um funcionário pode comprar as ações com desconto, converter as opções em ações e depois vender todas as ações após o término do período de espera exigido. Vender e manter - Um funcionário pode comprar as ações com desconto e, após o término do período de espera, pode vender algumas das ações imediatamente, mas manter o estoque remanescente para vender em uma data posterior, caso o preço aumente no futuro. Vender mais tarde - Um funcionário pode comprar todas as opções e convertê-las em estoque. Eles podem continuar a se agarrar ao estoque e observar os preços com a intenção de vender no futuro, se e quando o valor das ações aumentar.

Você deve exercer opções de ações de empregado?

As opções de ações da empresa apresentam um certo risco. Por exemplo, a maioria dos especialistas em finanças recomenda não comprar muitas ações da empresa. Você também deve estar ciente de sua linha do tempo, porque as opções têm uma data de expiração. É importante monitorar o preço das ações antes da data de vencimento, para que você tenha uma ideia melhor do valor das opções de ações de seus funcionários.

Se você receber opções de ações de funcionários a um preço de exercício razoável e puder ganhar algum dinheiro, pode não ser uma má idéia exercitar suas opções e, em seguida, descontá-las imediatamente para não ter muito do seu portfólio na sua empresa & # 8217; s estoque. Tenha em mente que haverá implicações fiscais se você fizer isso, então será uma boa ideia falar com um profissional financeiro para entender melhor as implicações financeiras de tal movimento.

O que é o tratamento fiscal para os ESOs?

O tratamento fiscal é a principal diferença entre os NSOs & amp; ISOs. Como os NSOs são mais simples, nós os abordamos primeiro:

Tratamento fiscal NSO para o empregado.

Após a concessão, o empregado pode estar sujeito ao imposto de renda comum. A existência ou não de tributação sobre a concessão de NSO depende da existência ou não de restrições quanto à capacidade do funcionário de exercer o NSO e se o preço de exercício é menor que o preço de mercado da ação no momento da concessão. Mais informações podem ser encontradas na Seção 409A do Internal Revenue Code, sob Compensação diferida não qualificada.

No exercício, o empregado está sujeito ao imposto de renda ordinário (não imposto sobre ganhos de capital) sobre a diferença entre o preço da opção e o preço da ação quando a opção foi exercida.

Por exemplo, um funcionário tem opções para comprar 1.000 ações da Microsoft a US $ 25 por ação. As ações da Microsoft atualmente são de US $ 40 por ação. Se o empregado exercer essas opções hoje, ele estará sujeito à renda ordinária sobre a diferença (US $ 15 por ação ou US $ 15.000). Essa diferença também é conhecida como o elemento de barganha. O empregador também é obrigado a reter todos os impostos aplicáveis ​​ao exercício do ONS, como se fosse um pagamento normal.

Após a venda, o funcionário estaria sujeito às regras normais relativas à venda de ações. As vendas de ações detidas por um ano ou menos são consideradas ganhos ou perdas de capital a curto prazo. Ganhos de capital de curto prazo & amp; as perdas são compensadas com ganhos de capital a longo prazo & amp; perdas no Anexo D do seu retorno de imposto. Quaisquer ganhos de capital de curto prazo remanescentes estão sujeitos ao imposto de renda ordinário.

Tratamento fiscal NSO para o empregador.

Após o exercício do empregado, o empregador é elegível para deduzir o elemento de barganha completo como remuneração do empregado. Do ponto de vista do empregador, isso é essencialmente a remuneração dos funcionários. É compreensível o motivo pelo qual a maioria dos empregadores prefere emitir NSOs sobre ISOs - NSOs permitem simplicidade & amp; melhor tratamento tributário para a remuneração dos empregados.

Tratamento fiscal ISO para o empregado.

As ISOs não têm nenhuma implicação tributária comum durante a concessão ou exercício. No entanto, as ISOs são um item fiscal preferencial para o cálculo do imposto mínimo alternativo (AMT). Os ganhos atribuídos à venda de ações da ISO são calculados a taxas de ganhos de capital de longo prazo. Isso se deve aos requisitos do período de manutenção para que um ESO permaneça como um ISO. Mantendo os requisitos de período. As ações não devem ser alienadas dentro de dois anos da data de concessão da ISO ou de um ano da data de exercício da ISO. O fato de os ISOs não poderem ser vendidos dentro de 1 ano da data de exercício automaticamente confere tratamento de ganhos (ou perdas) de capital de longo prazo a quaisquer OEEs que permaneçam ISOs. No entanto, os ISOs devem ser exercidos dentro de 3 meses da saída de um funcionário da empresa (ou 1 ano se a separação for devido a uma deficiência). Exemplo ISO: 10 de janeiro de 2015 - o valor da ação é de US $ 10: a empresa emite uma opção para comprar 1 ação com um preço de exercício de US $ 10. 11 de janeiro de 2016 - o valor da ação é de US $ 50: o funcionário exerce a opção e paga à empresa US $ 10 para comprar 1 ação. 12 de janeiro de 2017 - o valor da ação é de US $ 100: o funcionário vende a ação por US $ 100. O empregado tem US $ 90 de ganho que é tratado como ganho de capital de longo prazo.

Tratamento fiscal ISO para o empregador.

Os empregadores não recebem nenhum tratamento fiscal preferencial para a concessão adequada, exercício ou venda de ações de uma ISO. No entanto, quaisquer vendas de ações que forem consideradas desqualificadoras alteram um ISO para um NSO. Nesse caso, o empregador pode tomar todas as deduções fiscais aplicáveis ​​como se tivesse concedido um NSO.

Opções de ações dos funcionários & # 8211; Dois exemplos

Recentemente, conversei com uma amiga que recebeu ISOs por meio de seu empregador. Na época em que recebeu seus ISOs, seu empregador era uma empresa iniciante, e as ISOs foram uma das principais razões pelas quais ela veio trabalhar na empresa.

Avanço rápido 18 meses. A empresa, que estava indo melhor que o esperado, foi comprada por uma empresa maior. Como resultado, todas as opções de ações de funcionários foram resgatadas e as ações dos funcionários foram subseqüentemente compradas dos funcionários. Embora isso não tenha ocorrido por culpa da minha amiga, essa transação transformou efetivamente seus ISOs em NSOs.

Como resultado, ela deve obter renda ordinária sobre o valor total da opção. Não só isso, mas porque as ações foram vendidas imediatamente depois que as opções foram exercidas, ela deve realizar uma renda ordinária sobre a valorização das ações. Isso normalmente teria se qualificado para tratamento fiscal preferencial como ganhos de capital se eles tivessem ISOs.

Outro exemplo: Ryan Guina, o fundador deste site, mencionou que trabalhou anteriormente para uma empresa que oferecia opções de ações para funcionários. Ele foi premiado com 500 opções de ações da empresa a um preço de exercício de cerca de US $ 10. No entanto, o preço de mercado no momento em que ele era elegível para resgatar as opções era de cerca de US $ 4 e caindo. Ele mencionou a empresa mais tarde dobrada. Escusado será dizer que este é um exemplo de uma opção de ações sem valor!

Conclusão.

Enquanto muitos candidatos a emprego podem não encontrar empregos que concedam ESOs, existem empresas que os atribuem. Ao comprar pacotes de compensação, vale a pena entender em que tipo de opções de ações você pode se qualificar e ter uma melhor compreensão de como maximizar seu benefício.

Se você tiver alguma dúvida sobre como as opções de ações de seus funcionários podem afetar sua situação financeira, entre em contato com um planejador financeiro que só paga taxas e que pode ajudar você a descobrir o que é certo para você.